股票市场中的超高频分笔数据分析

【摘要】进入大数据时代，数据的获取与存储已不再成问题，如在股票市场中我们可以获得最精细的Tick数据（即超高频数据）.此类数据几乎包含市场中的所有信息，如何处理这些数据以尽可能获得最大的信息量是我们需要解决的问题.注意到，Tick数据是非等时间间距的，并且其间距是随机的，处理此类数据有两种方法：一是在将原始数据过滤产生新的等间距的数据（如分钟数据），然后使用经典模型；二是直接对随机时间间隔的超高频数据建立新的模型.第一种处理方法降低了数据频率，相应的要付出信息损失的代价.为了充分利用超高频数据的信息，必须对随机时间间隔进行建模.但是，我们注意到Tick数据并不是完全随机的，表现为时间间隔和价格波动的丛集性（聚类性）效应.为了解决这一问题，本文选用自回归条件持续期模型（ACD模型）来刻画时间间隔的自相关结构，而选用ECOGARCH模型来刻画对数价格波动率的变化，然后将两个模型结合在一起构成ACD-ECOGARCH(1,1)模型来刻画Tick数据.在可观测到所有对数价格跳跃的假设下，我们引入拟极大似然估计方法（QMLE）来对模型中的参数进行估计.最后将该模型应用于A股市场上海交易所的贵州茅台（证券代码：600519）Tick数据.利用模拟退火算法给出参数估计的数值解，并对杠杆效应和波动率进行说明.
【作者】龚晓雨；
【导师】郑文瑞；
【作者基本信息】吉林大学，概率论与数理统计，2014，硕士
【关键词】超高频数据；拟极大似然估计；ACD；ECOGARCH；杠杆效应；模拟退火；

【参考文献】
[1]盛婴.父母的个体特质元情绪与5-6岁幼儿情绪调节策略的相关研究[D].华东师范大学,学前教育学,2013,硕士.
[2]李冬玮.组织残疾人、儿童乞讨罪研究[D].贵州民族大学,法律,2013,硕士.
[3]邹壮云.《东湖集》校注[D].广西大学,汉语言文字学,2004,硕士.
[4]丁振亭.大化肥德士古渣油气化碳黑洗涤设备的故障分析[J].石油化工设备.1993(06)
[5]夏良平.基于金属纳米结构的纳光子器件研究[D].中国科学院研究生院（光电技术研究所）,2014.
[6]于帆.中美体育经纪人行业发展特点的比较研究[D].北京体育大学,体育人文社会学,2012,硕士.
[7]万官泉,任震,倪伟东,饶杰,潘华,王劲.直流系统可靠性信息管理系统的设计与应用[J].电力系统自动化,2005,02:86-88+99.
[8]吕琪.不适定问题的迭代正则化方法研究[D].武汉理工大学,应用数学,2012,硕士.
[9]费尔真.西方早期音乐的旋律特征[D].星海音乐学院,音乐学,2014,硕士.
[10]令波.浮性与完整稳性的直接计算法[D].华中科技大学,船舶与海洋结构物设计制造,2013,硕士.
[11]庞禄.铁锰复合氧化物对重金属铬（Ⅲ）、砷（Ⅲ）吸附/氧化特征研究[D].西南大学,环境工程,2014,硕士.
[12]张妍斐,赵谡玲,徐征.一种提高有机电致发光器件发光效率的新方法:金属超薄层[J].光谱学与光谱分析,2014,04:906-909.
[13]高莹.基于图割和水平集的肾磁共振图像分割方法研究[D].大连海事大学,计算机技术,2014,硕士.
[14]胡庆辉.节能、减排、低成本目标下发电绩效置换交易优化模型研究[D].华北电力大学,技术经济及管理,2014,博士.
[15]高然.网络监听在局域网用户兴趣信息挖掘的应用研究[D].电子科技大学,软件工程（专业学位）,2012,硕士.
[16]姚尧.氧化石墨烯的湿敏特性及其在微纳湿度传感器上的应用[D].西南交通大学,2013.
[17]刘俊卿.行政非诉执行问题研究[D].湖南师范大学,宪法学与行政法学,2014,硕士.
[18]王文玲,王志来,白俊军.铁路信号供电电网载波自动监控系统的研究[J].中国铁路.2003(06)
[19]曾婧.成人正畸治疗前心理状况对其治疗中依从性影响的临床研究[D].山东大学,口腔医学（专业学位）,2013,硕士.
[20]彭玲琳.休闲体育旅游缓解铁路一线职工心理压力效应的实验研究[D].扬州大学,运动人体科学,2012,硕士.
[21]王珏基.胃肠道间质瘤的诊断、病理特征和预后分析[D].浙江大学,肿瘤学,2004,硕士.
[22]韩东宁.β-酪啡肽-7对Ⅰ型糖尿病大鼠心肌损伤的干预作用及其机制[D].南京农业大学,基础兽医学,2011,硕士.
[23]李毅学,汪寿阳,冯耕中.物流金融中季节性存货质押融资质押率决策[J].管理科学学报,2011,11:19-32.
[24]汪凤林.功能型核苷酸用于光化学传感器的研究[D].湖南大学,2010.
[25]莫晓斌.基于城轨列车碰撞模拟的车钩系统优化研究[D].吉林大学,机械设计及理论,2013,硕士.
[26]李华栋.老龄化背景下南昌市老年人习练太极拳现状及对策分析[D].华东交通大学,体育教育训练学,2012,硕士.
[27]田伟,韩海涛.大数据时代档案馆服务创新研究[J].兰台世界,2014,S4:139-141.
[28]裴艳博.按需式微熔滴喷射打印过程的仿真与优化研究[D].哈尔滨工业大学,机械制造及其自动化,2014,硕士.
[29]颜有虹.高中物理合作学习模式的探索[D].福建师范大学,教育,2003,硕士.
[30]张露莎.ABC理论在学龄前儿童情绪管理能力培养中的应用[D].西北大学,社会工作（专业学位）,2014,硕士.
[31]柳琪.咸宁市部分土系的认证及其质量评价研究[D].华中农业大学,资源环境信息工程,2014,硕士.
[32]孙超.论民事公益诉讼原告资格多元化[D].吉林大学,法律,2013,硕士.
[33]李瑾.我国上市公司债务融资的治理效应研究[D].西安电子科技大学,金融学,2013,硕士.
[34]田雅静.平罗县金融机构农村土地产权抵押融资业务发展研究[D].宁夏大学,工商管理（专业学位）,2014,硕士.
[35]姜欣博.我国促进低碳经济发展的财税政策研究[D].吉林财经大学,财政学,2014,硕士.
[36]刘强.高锰酸钾—湿式粉末活性炭除臭技术研究[D].西安建筑科技大学,建筑与土木工程,2004,硕士.
[37]孙振超,王智,吴重庆,王甫,林青,简阳天.利用开关窗口连续可调的太赫兹非对称解复用器实现归零码占空比调节[J].中国激光,2014,12:236-242.
[38]林艳.MAR特征性元件能介导载体在哺乳动物细胞中附着存在[D].新乡医学院,免疫学,2012,硕士.
[39]杨文冬,刘春艳.印刷电子用金属材料的墨水化及图案化研究进展[J].影像科学与光化学,2014,04:321-328.
[40]熊飘逸.先秦鱼文化研究[D].湖南科技大学,专门史,2013,硕士.
[41]闫飞,田福礼,史忠科.城市区域交通信号迭代学习控制策略[J].控制与决策.
[42]张丽丽.清代前中期扬州徽商园林与文学[D].安徽大学,中国古代文学,2014,硕士.
[43]陈秋金.厦门国贸集团资金运营管理[D].厦门大学,工商管理（EMBA）,2014,硕士.
[44]刘传凤.绢丝丽蚌钩介幼虫优良宿主鱼选择试验研究[D].华中农业大学,水产养殖,2001,硕士.
[45]黄振逵.网络环境下企业集团财务集中管理模式[D].首都经济贸易大学,2005.
[46]本报记者赵晓霞.齐泽南：从雄心壮志到理性应对[N].人民日报海外版,2012-06-08006.
[47]薛伟江,于娟,丁滔,张寿春,王继刚.基于高能微波真空辐射快速制备石墨烯[J].材料工程,2014,07:39-43.
[48]胡建波.波浪破碎引起的有旋运动研究[D].大连理工大学,港口、海岸及近海工程,2013,硕士.
[49]叶维萍.中国斑翅蝗科部分种类线粒体12S rRNA基因的分子进化与系统学研究[D].陕西师范大学,动物学,2004,硕士.
[50]岳毅宏,韩文秀,程国平.多变量时间序列相空间重构中参数的确定[J].控制与决策,2005,03:290-293.